PZU po obwieszczeniu: czy mogę zawrzeć umowę faktoringu i zrobić cesję wierzytelności z bieżących faktur?

Po obwieszczeniu w PZU zwykłe bieżące działania firmy co do zasady są możliwe, ale faktoring z cesją i przekierowaniem płatności potrafi „zahaczać” o kwestie, które nadzorca układu chce widzieć i ocenić (zwłaszcza jeśli ma wpływ na przepływy, zabezpieczenia albo pogorszenie sytuacji wierzycieli). W praktyce dużo zależy od warunków umowy faktoringu (pełny/niepełny, regres, dodatkowe zabezpieczenia, blokady na rachunku) i od tego, czy wierzytelności są „nowe” po obwieszczeniu. Ja bym to po prostu skonsultował z nadzorcą układu przed podpisaniem, żeby potem nie było sporu, że to czynność poza standardem. Jaki faktoring rozważasz: pełny bez regresu, czy z regresem i zabezpieczeniami na majątku spółki?

Po obwieszczeniu w PZU spółka dalej działa i może zawierać nowe umowy, ale przy faktoringu z cesją i przekierowaniem płatności wchodzi temat, czy to jest „zwykły zarząd”, czy już czynność, która realnie zmienia sposób zaspokajania wierzycieli (bo oddajesz bieżące wpływy faktorowi). Z tego co kojarzę, przy czynnościach wykraczających poza zwykły zarząd często pojawia się wymóg zgody nadzorcy układu, a brak takiej zgody może później robić problem w toku postępowania. Do tego dochodzi kwestia, czy umowa przewiduje regres, zabezpieczenia na majątku i jak to wpływa na płynność oraz układ. To ma być klasyczny faktoring bez regresu, czy z regresem i dodatkowymi zabezpieczeniami?

U mnie w PZU po obwieszczeniu dało się podpisać faktoring na bieżące faktury, ale kluczowe było, żeby nie wyglądało to jak „wyprowadzanie” kasy spod układu, tylko zwykłe finansowanie obrotu na rynkowych warunkach. Faktor i tak dopytywał o obwieszczenie, a my przed podpisaniem pokazaliśmy projekt nadzorcy układu i dostaliśmy krótkie „ok” (bez tego nie chcieliśmy ruszać tematu), bo przekierowanie płatności na rachunek faktoringowy potrafi wzbudzać emocje u wierzycieli. W praktyce liczy się też, czy wchodzą w to zabezpieczenia (np. pełnomocnictwa do rachunku, zastawy, cesje globalne) i jak to wpływa na płynność oraz wykonanie układu. Masz już wybranego faktora i czy to ma być faktoring pełny czy z regresem?

Po obwieszczeniu w PZU spółka dalej może prowadzić bieżącą działalność i zawierać umowy związane z normalnym obrotem, ale faktoring z cesją wierzytelności i przekierowaniem płatności bywa traktowany jako istotna zmiana sposobu finansowania i zabezpieczenie na majątku (wierzytelnościach). W praktyce często wymaga to co najmniej „przegadania” z nadzorcą układu, bo może wpływać na sytuację pozostałych wierzycieli i na to, jak będą spływać środki na układ. Dodatkowo faktor zwykle oczekuje jasności, że cesja jest skuteczna i nie narusza ograniczeń z postępowania, więc brak akceptacji nadzorcy potrafi później zrobić problem. Czy faktoring ma być pełny (z przejęciem ryzyka) czy niepełny i czy cesją mają być objęte wszystkie bieżące faktury, czy tylko wybrane kontrakty?

Po obwieszczeniu w PZU spółka dalej normalnie działa i może zawierać nowe umowy, ale faktoring z cesją i przekierowaniem spływów potrafi realnie zmieniać sytuację wierzycieli (bo „wyjmuje” bieżące wpływy spod ogólnej masy rozliczeń). Z tego powodu w praktyce często wchodzi w grę zgoda/akceptacja nadzorcy układu albo przynajmniej jego jasne stanowisko, czy nie traktuje tego jako czynności poza zwykłym zarządem lub uprzywilejowania jednego finansującego kosztem reszty. Dużo też zależy od konstrukcji: czy to faktoring pełny/niepełny, od kiedy cesja, jakie zabezpieczenia i czy faktor dostaje wyłączność na wszystkie wpływy. Jaki masz rodzaj PZU i czy nadzorca już określał, co uznaje u Ciebie za „zwykły zarząd”?

Po obwieszczeniu w PZU da się normalnie działać operacyjnie, ale faktoring z cesją i przekierowaniem spłat bywa traktowany jak rozporządzenie wierzytelnościami, więc często wchodzi w obszar, gdzie nadzorca układu chce to wcześniej zobaczyć albo wyrazić zgodę (zależnie od warunków PZU i tego, czy to nie pogarsza sytuacji wierzycieli). Masz w PZU jakieś ograniczenia co do cesji/obciążeń majątku i kto jest nadzorcą (doradca restrukturyzacyjny)?

A masz już jakąś umowę faktoringu, którą chcesz tylko odświeżyć, czy chodzi o zupełnie nową umowę podpisywaną po obwieszczeniu? I jak to ma wyglądać w praktyce: faktor ma mieć cesję „na stałe” na całą sprzedaż, czy tylko na wybrane faktury/kontrahentów? Pytam, bo samo przekierowanie płatności na rachunek faktoringowy potrafi realnie zmienić przepływy w spółce, więc ciekawi mnie też, czy nadzorca układu jest już włączony w rozmowy i czy masz od niego jakiekolwiek stanowisko na piśmie. To faktoring pełny (bez regresu), czy z regresem?

U mnie w PZU po obwieszczeniu normalnie działała bieżąca sprzedaż i wystawianie faktur, ale przy faktoringu temat robił się „wrażliwy”, bo cesja i przekierowanie płatności potrafią wyglądać jak istotna zmiana sposobu spływu pieniędzy do spółki. My to konsultowaliśmy z nadzorcą układu przed podpisaniem i kazali pokazać projekt umowy oraz jak to wpłynie na płynność i na pozostałych wierzycieli, bo łatwo o zarzut obchodzenia zasad w trakcie układu. Ostatecznie dało się to poukładać, tylko bez robienia tego „po cichu”, bo bank i kontrahenci i tak wszystko widzą po rachunku do wpłat. Masz już wyznaczonego nadzorcę układu i czy factoring ma być z regresem czy bez regresu?

U mnie w PZU po obwieszczeniu dało się podpisać faktoring i robić cesję bieżących faktur, ale faktor i nadzorca układu chcieli to wcześniej zobaczyć i potwierdzić, żeby nie było zarzutu „wyprowadzania” wpływów poza standardowy obieg. Masz już wyznaczonego nadzorcę układu i czy umowa faktoringu ma być z regresem czy bez regresu?

Z tego co kojarzę, po obwieszczeniu w PZU spółka dalej może normalnie sprzedawać, wystawiać faktury i ściągać bieżące należności, ale działa już „pod nadzorcą” i część czynności traktuje się jako przekraczające zwykły zarząd. Podpisanie nowej umowy faktoringu, zwłaszcza z cesją wierzytelności i zmianą kierunku płatności na rachunek faktora, często wpada właśnie w tę kategorię, bo realnie „oddajesz” strumień wpływów i zwykle pojawiają się dodatkowe zabezpieczenia albo koszty. W praktyce dużo zależy od tego, czy faktoring jest standardowym elementem działalności (kontynuacja dotychczasowego modelu), czy to nowy pomysł wdrożony dopiero po obwieszczeniu. Istotne jest też, czy cesja ma obejmować tylko wierzytelności powstałe po obwieszczeniu, bo te „bieżące” rozliczenia co do zasady funkcjonują normalnie, a problemem bywa wpływ na wykonanie układu i płynność. Nadzorca układu zwykle chce zobaczyć warunki (prowizje, regres/bez regresu, limity, kary, zabezpieczenia) i ocenić, czy nie uszczupla to masy i nie uprzywilejowuje jednego podmiotu kosztem reszty. Jeśli zrobisz to bez jego akceptacji, ryzykujesz spór co do skuteczności takiej czynności i niepotrzebne tarcia na etapie zatwierdzania układu. Bywa też, że sam faktor oczekuje „zielonego światła” od nadzorcy, żeby potem nie mieć problemu z cesją i płatnościami od kontrahentów. Mieliście faktoring już przed obwieszczeniem, czy to ma być pierwsza taka umowa po obwieszczeniu?

Po obwieszczeniu w PZU da się normalnie działać operacyjnie, ale faktoring z cesją i przekierowaniem płatności bywa traktowany jak rozporządzenie wierzytelnościami, więc często wchodzi w obszar, gdzie nadzorca układu chce to zobaczyć albo wyrazić zgodę. Chodzi o faktoring pełny (bez regresu) czy z regresem i czy umowa ma obejmować też „stare” faktury wystawione przed obwieszczeniem?